¿Alguien puede explicar la reciente crisis financiera? He estado escuchando a Planet Money y This American Life tratar de hacerlo en los últimos años, pero solo me lleva a casa lo complejo que es todo. Incluso preguntas simples como "¿qué es el dinero?" y "cuanto hay?" No son fáciles de responder. Pero las metáforas son buenas. Y la idea de que los ecosistemas podrían ser un análogo apropiado, como se propone en una Perspectiva en Nature de esta semana, es intrigante.
Andrew Haldane, del Banco de Inglaterra, y Robert May, biólogo de la Universidad de Oxford, hacen analogías con las redes alimentarias y las enfermedades infecciosas en su intento de describir la industria bancaria y encontrar formas de prepararla mejor para prevenir y enfrentar las futuras crisis. El mayor obstáculo para su intento es que parece que hemos creado un sistema financiero mucho más complejo que cualquier ecosistema natural. Pero si observa los bancos como nodos en una red, es fácil ver los paralelos con conceptos ecológicos como las redes alimentarias y las redes epidemiológicas que modelan la propagación de enfermedades. Y tal vez, como en los ecosistemas, la estabilidad no aumenta a medida que la red supera un cierto tamaño; en ese punto, los problemas que surgen se extienden por todo el sistema, lo que puede causar el colapso.
Hay lecciones del mundo de la ecología, dicen Haldane y May. Podríamos promover y gestionar mejor la resiliencia del ecosistema al exigir a los bancos que tengan una mayor proporción de activos líquidos a la mano en caso de algún tipo de choque en el sistema. Tomando una lección de epidemiología, podríamos centrarnos en limitar el número de "súper spreaders" dentro de la red; pero en lugar de poner en cuarentena a las personas infectadas, de alguna manera limitaríamos el número de "instituciones superdifusoras", esos bancos más conocidos como "demasiado grandes para quebrar".
Por supuesto, el sistema bancario no es un ecosistema, como advierte un artículo de News and Views que acompaña a la pieza. Pero si los modelos que el sistema financiero ha estado usando son parte de lo que nos metió en este lío, tal vez se les aconseje que busquen ayuda en otro lado.
